ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ШКОЛА

ДИРЕКТИВА (ПО ОТНОШЕНИЮ К БАНКАМ) (directive (bank)) — один из инструментов кредитно-денежной политики, включающий в себя контроль над кредитными операциями банков с целью регулирования предложения денег. Если, например, регулирующие власти пожелают сократить предложение денег, они могут дать банкам директиву снизить общий объём займов, выдаваемых фирмам и физическим лицам. Можно ожидать, что уменьшение суммы банковских кредитов приведет к многократному сокращению банковских вкладов и, следовательно, к падению предложения денег.

См. создание банковских депозитов

СОЗДАНИЕ БАНКОВСКИХ ДЕПОЗИТОВ, или СОЗДАНИЕ КРЕДИТА, или ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР (bank deposit creation or credit creation or money multiplier) — способность системы коммерческих банков создавать новые банковские депозиты и тем самым увеличивать предложение денег. Коммерческие банки принимают у населения денежные вклады (наличные деньги). Часть этих денег удерживается банками, чтобы иметь возможность в любой момент возвратить клиентам снимаемые ими со счёта средства (норма (коэффициент) резервных активов). Оставшиеся деньги используются для выдачи кредитов или для инвестиций. Когда банк выдает кредит, он создаёт тем самым дополнительные депозиты в пользу своих заёмщиков. Сумма новых депозитов, которые может создать вся банковская система, зависит от величины нормы резервных активов. В примере, изображенном на рис. 117, предполагается, что норма резервных активов составляет 50%. Банк 1 получает исходные депозиты на сумму 100 млн ф. ст. от населения. 50 млн ф. ст. он оставляет с целью поддержания ликвидности, а остальные 50 млн ф. ст. выдает в виде кредитов. Когда эти 50 млн ф. ст. расходуются, их кладут на депозит в Банк 2. Банк 2 удерживает 25 млн ф. ст. и т. д. Таким образом, из исходных депозитов на сумму 100 млн ф. ст. банковская система смогла «создать» дополнительно 100 млн ф. ст. новых депозитов.

Поскольку банковские депозиты образуют значительную часть предложения денег, способность банковской системы «создавать» кредит делает её главным объектом применения кредитно-денежной политики как средства регулирования уровня расходов в экономике.

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК (commercial bank or clearing bank) — банк, который принимает денежные вклады от клиентов и оказывает им услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений и предоставлению ссуд.

Система коммерческих банков в Великобритании представлена разветвлённой сетью отделений, обслуживающих местные и региональные потребности наряду с крупными банками (например, Barclays и Nat-West), действующих на общенациональном рынке. Ведущие банки страны всё в большей степени расширяют свои операции за пределы Великобритании с целью предоставления традиционных банковских услуг международным компаниям, а также проникают в сферу «родственных» банковскому делу финансовых услуг, таких как обеспечение закладных, страхование, паевые инвестиции, а также покупка/ продажа акций.

Существует два типа банковских вкладов:

(а) вклады до востребования, или текущие счета, которые могут быть изъяты по требованию вкладчиков и используются ими для финансирования повседневных личных и деловых сделок, а также для регулярных обязательных платежей, например, по потребительскому кредиту. В настоящее время большинство банков платит процент по остаткам на текущих счетах;

(б) срочные вклады, или депозитные счета, которые могут быть изъяты лишь после предварительного уведомления банка и хранятся в качестве личных или корпоративных сбережений, а также как фонды для финансирования нерегулярных или единовременных платежей. Ставка процента, выплачиваемого по депозитным счетам, как правило, выше ставки процента по текущим счетам, чтобы стимулировать клиентов вкладывать деньги на более длительное время, тем самым обеспечивая банк более стабильной финансовой основой.

Существует ряд способов, с помощью которых клиенты могут изымать свои банковские вклады; так, прямые изъятия наличности всё ещё популярны и даже участились благодаря использованию в целях большего удобства чековых (денежных) карточек (их можно использовать для изъятия наличности из банкомата в нерабочее время). Однако большая часть банковских сделок осуществляется с помощью чеков, платежей по кредитным карточкам и таких методов, как «постоянные приказы» и «прямые списания». Наиболее распространённой формой безналичных платежей является чековый платёж. Он заключается в том, что плательщик указывает физическое или юридическое лицо, которому он собирается перечислить деньги, и поручает своему банку сделать платёж, подписав чек; затем получатель вносит этот чек в свой банк. Чеки взаимозачитываются в межбанковской системе клиринговых палат посредством взаимного дебетования и кредитования счетов клиентов. Кредитные карточки позволяют клиенту банка сделать ряд отдельных покупок товаров и услуг в кредит в течение определённого периода времени; кредит затем поглощается дебетовым списанием с текущего счёта данного лица или выплачивается как обыкновенная ссуда (см. ниже).

При использовании постоянных приказов плательщик поручает своему банку регулярно перечислять со своего счёта фиксированную сумму на счёт физического или юридического лица, которому он должен; здесь опять-таки предусматривается последующее дебетование и кредитование этих двух счётов. Наконец, в случае прямого списания клиент предоставляет физическому или юридическому лицу, которому он должен, право договориться с банком клиента о регулярном перечислении платежей с его счёта.

Кроме того, коммерческие банки выдают ссуды домашним хозяйствам для финансирования покупки разнообразных продуктов и фирмам для приобретения оборотного капитала, т. е. финансирования расходов на материалы, комплектующие изделия, незавершённое производство и хранение запасов готовой продукции. Ссуды могут предоставляться в точно установленном объёме, на фиксированные периоды времени по согласованной ставке процента; но могут также принимать форму овердрафта, когда физическое или юридическое лицо может брать в долг столько, сколько ему требуется, но не более определённого объёма, и выплачивает по своей задолженности процент.

Коммерческий банк преследует двойную цель — быть в состоянии удовлетворить требования клиентов на изъятие денег и вкладывать свои средства в наиболее выгодные сферы. Эта двойственность влияет на структуру его активов: определённая часть их хранится в высоколиквидной форме (норма резервных активов), включая банковскую наличность, остатки на счетах банка Англии, кредиты до востребования, а также переводные векселя и казначейские векселя. Эти ликвидные активы позволяют банку удовлетворить любые безотлагательные требования о выдаче наличных денег, которые могут предъявить клиенты; а это сохраняет уверенность населения в том, что банк — надёжное хранилище их вкладов. Остальная же часть активов банка используется для получения прибылей от портфельных инвестиций в государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных корпораций с фиксированным процентом, а также от ссуд, банковские вклады являются ключевым элементом предложения денег.

См. создание банковских депозитов, кредитно-денежная политика, финансовая система.

СИСТЕМА КЛИРИНГОВЫХ ПАЛАТ (clearing house system) — централизованный механизм взаимозачётов задолженности между финансовыми институтами, участвующими в процессе перевода денег, и торговцами товарами и ценными бумагами. Например, в банковских операциях в Великобритании, когда клиент банка А выписывает чек на клиента банка Б, а последний оплачивает чек в банке Б, банк А становится должен банку Б сумму этого чека. Если ежедневно происходят тысячи таких сделок, то возникает взаимная задолженность между банками. Лондонская клиринговая палата сводит все эти чеки вместе, погашает их и определяет в конце каждого дня величину чистой задолженности между банками. Эта чистая задолженность потом погашается путём перевода остатков, хранимых коммерческими банками на счетах центрального банка (Банка Англии).

Подобная расчётная функция выполняется на рынках товаров и ценных бумаг соответственно Международной товарной клиринговой палатой и Лондонской биржей финансовых фьючерсов.

См. ФОНДОВАЯ БИРЖА, ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК, РЫНОК ПЕРВИЧНЫХ БЛАГ.

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА (financial system) — сеть финансовых институтов (банков, коммерческих банков, строительных обществ и т. д.) и рынков (ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК, ФОНДОВАЯ БИРЖА), оперирующих различными финансовыми инструментами (БАНКОВСКИМИ ВКЛАДАМИ, КАЗНАЧЕЙСКИМИ ВЕКСЕЛЯМИ, АКЦИЯМИ и т. д.), с помощью которых осуществляется передача денег, кредитование и заимствование денежных средств.

Финансовые институты и рынки занимают в экономике ключевые позиции как посредники в процессе перетока сбережений и других денежных средств в руки заёмщиков. При этом одна из основных задач состоит в согласовании различных потребностей сберегателей и заёмщиков, что способствует росту сбережений и инвестиций.

Сберегатели прежде всего стремятся к надежному и относительно безрисковому помещению своих денег, когда известная степень ликвидности (т. е. легкость доступа к своим деньгам) сочетается с получением долгосрочного дохода на вложенные средства, что позволяет им сохранить реальную ценность своего богатства и обеспечить себе текущий доход. Заёмщикам в основном нужен доступ к различным суммам денег для осуществления текущих, среднесрочных и долгосрочных финансовых и капитальных вложений в условиях неустранимой неопределённости и высокой степени риска. Финансовые институты помогают согласовывать эти столь различные потребности, используя следующие способы:

(а) объединение сбережений большого числа индивидов, что делает возможным предоставление займов, исчисляемых миллионами фунтов стерлингов;

(б) создание диверсифицированного портфеля активов и выдача кредитов под разные цели с тем, чтобы добиться экономии от разнообразия, распределяя риск и в то же время поддерживая высокую прибыльность;

(в) сочетание ресурсов множества сберегателей таким образом, чтобы дать отдельному индивиду возможность получить свои деньги назад по первому требованию и в то же время обеспечить стабильность вкладов как основу для долгосрочного кредитования.